2.锂电池：供需格局反转，政策托底+价格上涨双轮驱动。

锂电池的上涨逻辑与算力完全不同，更多是行业周期底部反转的信号：

供需从过剩转向紧平衡：

供给收缩：江西宜春4家核心锂云母矿山预计5月起停产换证，月均影响约6000吨LCE供应；津巴布韦锂精矿出口限制仍未完全解除。

需求爆发：2026年一季度储能电池销量同比大增111.8%，增速是动力电池的3倍以上；4月锂电排产中储能电芯占比首次突破41.3%，成为绝对增长引擎。

价格大幅反弹：电池级碳酸锂价格从2025年6月的6万元/吨低点，一路上涨至4月14日的15.8万元/吨，累计涨幅超120%，行业盈利水平显着修复。

政策强力托底：4月9日工信部等四部门召开锂电行业座谈会，明确反对低价竞争，建立产能预警调控机制，加速中小产能出清，利好头部企业提升市占率。

三、一季报后的风险提示：算力需警惕利好出尽，锂电或延续强势。

1.算力板块：4月中下旬进入风险高发期。

关键时间节点：

4月15日：深市公司一季报业绩预告强制披露截止日。

4月30日：所有上市公司一季报正式披露截止日上海证券交易所。

主要风险点：