前面的例子主要是新能、光伏、化工和石油煤炭，3月份比较明显的是电力，有色在1月加速后续两次拉升都没突破年内市值的高点。

那么2026年后面的交易日，资金会选择哪些行业？我们接着看看表现一般和表现差的。

二、表现一般的：

有9个行业是表现一般的，除了半导体行业市值今年涨幅8%，其他都是3%以下，但今年市值还是增加的。

这9个行业里有去年热度很高的算力和机器人，活跃度比较高的还有军工和文化。

三、表现弱的：

这9个行业除了医疗，其他市值都是减少的，因为总市值增加了5%，这些市值减少的行业就显得比较突出了，这些行业的共性是分属金融、医药医疗和消费。

今年既然资金是流入通胀预期的行业，那确实消费预期就会被抛弃，这可能是市场前44个交易日资金流向的核心逻辑。

细心的老师估计发现了问题，为什么没有整车和银行？

银行从表现最弱的行业回到倒数第二，整车上周的反弹也让市值下跌幅度上升到倒数第五，但整体表现都不算好。

而且整车的市值在2月2日确认了一个最低市值之后，市值走势有企稳的迹象，如果整车市值在3-4月不再创新低，反而向上突破1.66万亿元的年内市值高点，那说明资金开始流入。

总结一下：

今年和去年7月完成建仓的情况肯定不一样。

去年的问题是忽略了新能车和燃油车的内卷形成了一个汽车行业的季节性销量低谷——今年春节前后新能车销量进入一个历年以来的低点。

这是北汽蓝谷最近7个月股价不涨，反而还跌5分的主要原因——新能车基本面整体较差，资金不来。

那今年后面的行情呢？

资金能不能来汽车整车，现在还不好说，但进入2月份之后，汽车整车的市值并没有继续减少，走势属于横盘而且逐渐形成一个准备向上突破的形态。

小主，

资金会不会领先基本面的变化提前进入整车？

先不做判断，继续观察。

我们确实是来早了，但未必是来错了。

反复强调一下，新能车要想杀出燃油车这最后的挣扎，光靠充电方便和使用成本低是不够的。

最终还是要靠智能化。

而推动车主广泛使用L2辅助驾驶功能才是新能车最终取胜的关键。

现阶段，鸿蒙智行的辅助驾驶基本上已经获得车主的认可。

小鹏也开始全力开始邀约消费者体验他们的第二代VLA。

阿维塔、岚图、奕派、启境和极狐，这些华为HI模式也都在做推广车主使用L2的工作。

2026年压在燃油车身上的三根“稻草”每一根都那么沉重。

1、比亚迪的闪充和第二代刀片电池。

2、L2辅助驾驶功能的推广。

3、迎面而来的高油价：

北汽蓝谷本身基本面就在不断改善，新能车也在极端的恶劣竞争中开始看到向上爬出来的曙光。

我也许没有必要因为那5分的亏损而否定整个投资的选择，但也要更加重视资金流向的判断。

2026年，再看3个月，二季度，看北汽蓝谷能不能不依靠硬派越野和MPV的上市，也能把营收做到超越去年四季度的峰值？

文章末尾给个预判，最终干掉BBA的大概率不是鸿蒙智行，是什么看看有没有老师能猜到，下一篇文章我们关于这问题再讨论一下。